بازار طلا به دنبال دلیل افزایش ناگهانی قیمت طلا است

رسانه‌های خارجی در 7 آوریل پیشنهاد کردند، با اندیشیدن به محیط بی‌ثبات ژئوپلیتیکی و چشم‌انداز تاریک پولی جهان، از راه دور، هزینه‌های طلا به بالاترین سطح افزایش یافته است. همانطور که همه ما می دانیم، طلا به عنوان یک "لنگاه امن" در نظر گرفته می شود و دیدگاه غالب این است که وقتی قیمت های سرگرمی کاهش می یابد، هزینه طلا باید به سمت بالا حرکت کند - بسیاری از معامله گران تصور می کنند هزینه های سرگرمی اواخر امسال کاهش می یابد.

با این حال. نگاهی نزدیک تر به خود بیندازید و متوجه خواهید شد: چرا هزینه طلا اکنون به طور غیرمنتظره ای در حال افزایش است؟

پس از ماه‌ها خرید و فروش در محدوده امن، قیمت طلا در اوایل ماه مارس شروع به جهش کرد. از آن زمان، 14 درصد به دست آورد و رکوردهای روزانه را به ثبت رساند. اما تنش‌های ژئوپلیتیکی برای ماه‌ها، اگر نه سال‌های دیگر ادامه داشته است، و دورنمای کاهش هزینه‌های سرگرمی‌های فدرال رزرو (تغذیه‌شده) در هفته‌های جاری به شدت درهم و برهم شده است. پس چه چیزی تغییر کرده است؟

مدیران و تحلیلگران حرفه‌ای پاسخ‌های بی‌نظیری دادند: آیا بانک‌های مرکزی در مورد عملکرد دلار به عنوان یک سلاح پولی دخالت دارند؟ کسانی که روی ذخایر فدرال (فدر) شرط می‌بندند، می‌خواهند قیمت‌های سرگرمی صندوق را کاهش دهند؟ فقط به دلیل این واقعیت است که نرخ طلا برای جذب طیف گسترده ای از معامله گران الگوریتمی افزایش یافت؟ تورم سرسخت و ترس از فرود چالش برانگیز؟ ارزهای ضعیف؟ انتخابات پیش رو؟ همه موارد بالا؟

از نیویورک تا شانگهای تا یک مرکز غول‌پیکر OTC در لندن تا جامعه جهانی از بازرگانان که شمش، پول نقد و جواهرات را برای همه ما در سراسر جهان تبلیغ می‌کنند.

این دنیایی مبهم و پیچیده است که به طور سنتی باز کردن آن دشوار بوده است. با این اوصاف، بازارها و تنظیم‌کننده‌ها سال‌ها تلاش کرده‌اند تا شفافیت را گسترش دهند و حق ورود به حقایقی را به دست آورند که می‌تواند به کاهش خفیف این افزایش جاذبه‌ای که یکی از قدیمی‌ترین ذخایر ثروت جهان را به چالش می‌کشد، کمک کند.

چه کسی خرید می کند؟

اولاً، پاسخ آسان این است: به‌ویژه بانک‌های مرکزی، به همان اندازه که مؤسسات و بازرگانان عظیم برای عبور از نرخ‌های کاهش‌تر آماده شده‌اند. خریداران چینی نگران کاهش بازده اموال مختلف و یوان ضعیف تر هستند. در پلتفرم Reddit Inc.، خودخوانده‌های "پشته‌ساز" به احتکار شمش‌ها و سکه‌های طلا افتخار می‌کنند.

اما این آژانس‌ها برای ماه‌ها - و سال‌ها برای بانک‌های مرکزی - به طور مداوم فشار صعودی داشته‌اند و تردید وجود دارد که چرا هر یک از آنها احتمالاً با افزایش احساس ترس، طمع یا رفاه خرید می‌کنند. تحلیلگران اطلاعات بازار بالاتری نسبت به قبل دارند، اما پاسخ انباشته به طرز ناامیدکننده ای مبهم است: همه در زمان یکسانی در حال جستجو هستند و هیچ کس خاصی نیست.

چی میخرن؟

یک عنصر واضح است، اما علاوه بر این باعث می‌شود که انسان‌ها سر خود را بخارانند: سرمایه‌گذاران دلارهای مبادله‌شده (ETF) را خریداری نکرده‌اند، که یکی از بهترین روش‌ها برای دریافت پذیرش طلا است. حرکت منظم نقدینگی که از etf های دارای پشتوانه طلا خارج می شود، نشان می دهد که یک تیم غول پیکر از انسان ها کم هستند - یا پول نقد دارند.

Nate Geraci، رئیس فروشگاه ETF گفت: "این یکی از عجیب ترین پدیده هایی است که من تا به حال در فضای ETF مشاهده کرده ام." آنچه که عمدتاً جذاب است، تقاضای شدید طلا از منابع مختلف مانند خرید نهادهای مالی مرکزی و خرید مستقیم با استفاده از افراد و سرمایه گذاران شخصی است.

شرکت سیتی گروپ تعریف کرد که چرا سود گرفتن از طریق معامله گران بلندمدت که در سال های گذشته ETF ارائه می کردند منجر به جریان ورودی اینترنت به طور قابل توجهی ضعیف تر شده است. کاواتونی (جو کاواتونی) رئیس ETF شورای جهانی طلا (شورای جهانی طلا) اظهار داشت که جریان خروجی ثابت و عظیم دیگر تأثیر بیشتری بر قیمت طلا ندارد، واقعیتی که علاوه بر این نشان می‌دهد که بازار تقاضای بالایی برای شمش طلا دارد. می‌فروشند و بانک‌های مرکزی طبیعتاً خریدار خواهند بود.

وی در مصاحبه ای اظهار داشت: خریداران مختلفی برای خرید طلای بدنه خرید می کنند، بنابراین دیگر تاثیری نخواهد داشت. "حدس بزنید جایی که می رود: به بازار خارج از بورس، جایی که بانک های مرکزی آن را تصاحب خواهند کرد."

از کجا می خرند؟

فعالیت معاملاتی در بازارهای آتی و فرابورس بزرگ در حال افزایش است و نشان می‌دهد که مشتریان نهادی استاندارد - بانک‌های مرکزی، بانک‌های تامین مالی، نقدینگی بازنشستگی و پول ثروت دولتی - علاوه بر این درگیر هستند. گزینه‌های خرید و فروش سرگرمی به‌علاوه داغ‌تر می‌شود و بازار انتظار دارد که هزینه‌های طلا علاوه بر این افزایش یابد، زیرا تاجران جایگزین به تقلا می‌پردازند تا در معرض دید خود قرار بگیرند.

دامنه قراردادهای باز در معاملات آتی نیویورک در حال افزایش است که نشان می دهد شرط بندی های بلندمدت مدیران صندوق در حال افزایش است. اما میزان متوسط ​​خرید و فروش از مقدار قراردادهای باز پیشی گرفته است و به افزایش نوع خرید و فروش دیوانه‌وار درون روزی اشاره می‌کند که دلارهای الگوریتمی در آن تخصص دارند.

کی میخرن؟

عمدتا در روزهای دوشنبه، چهارشنبه و جمعه. به رسمیت شناخته شده است که بازار طلا برای تغییرات در داده های مالی ایالات متحده بسیار حساس است، و این امر حتی با مشاهده اینکه هزینه های طلا در اوایل ماه مارس شروع به جهش کرد، حتی بسیار واقعی شد. مهم‌ترین واقعیت‌های مالی در این روزها شامل اطلاعات مربوط به تولید، اشتغال، تولید ناخالص داخلی و تورم است و خرید متمرکز برای آن پس از انتشار اطلاعات، سرنخ‌های قوی در مورد شناسایی تأثیرگذارترین بازیگران ارائه می‌دهد.

اما این به خودی خود تحلیلگران را گیج کرده است، زیرا اخیراً آمارها گرم بوده است و معامله گران در بازارهای تجارت خارجی و اوراق قرضه شرط می‌بندند که بازگرداندن پوشش فدرال رزرو به تأخیر می‌افتد و بسیار کمتر از پیش‌بینی‌های چند ماهه خواهد بود. پیش.

از نظر تئوری، این برای طلا وحشتناک خواهد بود، زیرا هزینه های سرگرمی بیش از حد زیبایی آن را نسبت به دارایی های بازده مانند اوراق قرضه تضعیف می کند. سرمایه‌گذاران به‌علاوه دلار را بالا می‌برند، که باعث می‌شود طلا برای مشتریان چین و هند، دو بازار بزرگ مشتری، قیمت‌های گزاف‌تری داشته باشد.

چرا الان خرید می کنند؟

این سوال بزرگ است. یک شکاف آشکار در روایت طی 5 هفته گذشته این است که در حالی که پیش بینی می شود فدرال رزرو در این 12 ماه شروع به کاهش هزینه های فعالیت کند - که باید به نفع طلا باشد - بسیاری از معامله گران واقعاً از زمان کاهش کارمزد رضایت کمتری دارند. آنها چند ماه پیش بوده اند.

یک فرصت این است که، اساسا بر اساس آخرین داده ها، برخی از خریداران طلا به چشم انداز چالش برانگیز سیستم اقتصادی ایالات متحده علاقه مند شده اند و به دنبال خرید طلا برای نقش امن آن هستند.

این فکر ممکن است بخواهد علاوه بر این توضیحی برای تلاقی فوق‌العاده دیگری در بازار طلا در هفته‌های اخیر بدهد - صحبت‌های زیادی در مورد رابطه بین رشد طلا و نرخ فدرال رزرو.

در هفته‌های اخیر، از آنجایی که هزینه‌های نقدی افزایش یافته است، بازده سهام بین اسپات لندن و قرارداد 3-ماه پیش‌تر اغلب کمتر از نرخ فدرال رزرو نشده است. 3-ماه پیش به دلیل هزینه ذخیره‌سازی، تأمین مالی و بیمه طلا، تمایل دارند به هزینه‌های فعالیت مرتبط شوند. از نظر تاریخی، این تنها زمانی که هزینه‌های فعالیت کم است یا به شدت کاهش می‌یابد، به طور مداوم از بین رفته است.

واژگونی آشکار باید به این نکته اشاره کند که معامله گران هراسان اکنون مصمم هستند که طلای نقطه ای را حفظ کنند تا در برابر آشفتگی قابل دوام محافظت کنند.

اوله هانسن، رئیس روش کالا در Saxo Bank AS، اظهار داشت: «این رالی به سمت تفکرات روزمره زیادی می رود، به ویژه با وجود قیمت های تفریحی بالا. من فرض می‌کنم که وضعیت در جهت تورم چسبنده و احتمالاً فرود سخت، با عدم قطعیت ژئوپلیتیک و جهانی‌زدایی با استفاده از تقاضای نهادهای مالی مرکزی در حال حرکت است.»