افزایش قیمت آلومینیوم و نیکل در اثر تحریم فلزات روسیه - تاثیر آن چقدر است؟

به منظور تبعیت از تحریم های جدید انگلیس و آمریکا علیه روسیه، بورس فلزات لندن (LME) تحویل فلزات روسی تولید شده در 13 آوریل و پس از آن را از سیستم های خود ممنوع کرده است.
یک روز قبل انگلیس و آمریکا این را اعلام کردند
بورس فلزات لندن (LME) و بورس کالای شیکاگو (CME) از پذیرش آلومینیوم، مس و نیکل جدید روسیه منع شدند.
هدف از این تحریم ها محدود کردن درآمد روسیه از صادرات فلزات برای تامین مالی عملیات نظامی این کشور در اوکراین است.
LME در بیانیه ای اعلام کرد که فلز «قدیمی» روسیه می تواند به تحویل خود ادامه دهد، با این حال، شواهدی برای اثبات اینکه این فلز تحریم ها را نقض نکرده است مورد نیاز است.
به طور خاص، اگر صاحب فلز روسی بتواند شواهدی ارائه دهد که این فلز قبل از 13 آوریل تولید شده است، همچنان می‌تواند در ضمانت‌نامه‌های LME (یعنی اسناد مالکیتی که مالکیت را اعطا می‌کند) لحاظ شود.
حق بیمه آتی وجود خواهد داشت
از نظر تاثیر، روسیه یکی از تولیدکنندگان عمده آلومینیوم، مس و نیکل است.
بر اساس گزارش موسسه مشاوره CRU، روسیه حدود 6 درصد از آلومینیوم جهان، 5 درصد از نیکل و 4 درصد از مس خود را تامین می کند.
نقش روسیه در بورس فلزات لندن از اهمیت بیشتری برخوردار است. به عنوان مثال، در مورد نیکل، نیکل نوریلسک روسیه برای مدت طولانی بزرگترین تامین کننده فلز تصفیه شده، تنها شکل تحویل به LME بوده است.
تا پایان ماه مارس، فلز روسیه 91 درصد از ذخایر آلومینیوم LME، 62 درصد مس و 36 درصد از نیکل را به خود اختصاص داده بود.
در کوتاه مدت، معامله گران انتظار موجی از تحویل فلزات روسی به خارج از سیستم مبادلاتی را دارند که می تواند در حال حاضر به بورس ریخته شود زیرا مالکان نگران چشم انداز محدودیت های آینده هستند.
LME در بیانیه ای در روز شنبه این موضوع را تایید کرد
عدم اطمینان ناشی از تحریم ها به این معنی است که "مقدارهای نسبتاً زیادی" فلز روسیه ممکن است به بورس سرازیر شود.
این می تواند قیمت های لحظه ای را نسبت به قراردادهای آتی کاهش دهد، وضعیتی که به عنوان حق بیمه آتی شناخته می شود، که معمولاً به این معنی است که بازار به خوبی عرضه می شود.
حق بیمه های آتی برای مس، آلومینیوم و نیکل در حال حاضر در سطوح بی سابقه بوده است که بخشی از آن به دلیل افزایش سهم فلزات روسیه در بورس است که تنها تعداد محدودی از مصرف کنندگان، تاجران و کارگزاران مایل به دسترسی به آن هستند.
تاثیر طولانی مدت محدود؟
با این حال، تحلیل‌ها حاکی از آن است که اگرچه تحریم‌های ناگهانی ممکن است جهش کوتاهی در بازار ایجاد کند، به نظر نمی‌رسد این تاثیر در بلندمدت به‌ویژه قابل توجه باشد.
از یک سو، این اولین بار نیست که بازار نوسانات ژئوپلیتیک را تجربه می کند.
با یادآوری فشار کوتاه نیکل که تقریباً LME را در مارس 2022 نابود کرد، و همچنین تحریم‌های آلومینیوم روسیه که در سال 2018 ویران کرد، معامله‌گران فلزات به نوسانات شدید عادت کرده‌اند.
در نتیجه، برخی از معامله‌گران و مدیران اجرایی گفته‌اند که بعید است محدودیت‌های جدید به اندازه این دو حادثه فوق تأثیر بگذارد. دو غول بزرگ فلزی روسیه، آلومینیوم روسی و نیکل نوریلسک، نسبت به قبل از جنگ بسیار کمتر به سیستم مالی غرب متصل هستند و این صنعت در دو سال گذشته خود را صرف آمادگی برای احتمال تحریم کرده است.
از سوی دیگر، یک مقام انگلیسی گفت که بریتانیا انتظار دارد
هر گونه اختلال در بازار کوتاه مدت خواهد بود و دولت با همکارانش در ایالات متحده، بورس فلزات لندن، بانک انگلستان و سازمان رفتار مالی مشورت کرده است تا هر گونه تأثیری را به حداقل برساند.
به گفته یکی دیگر از مقامات انگلیسی، تحریم ها مانع از قراردادهای دوجانبه بین دو شرکت نمی شود، بلکه بر قراردادهای دوجانبه از طریق LME تأثیر می گذارد.
مسئولان این را گفتند
انتظار می رود معاملات جاری فلزات روسیه در بورس با تخفیف همراه باشد و در حالی که این اقدام عرضه را محدود نمی کند، درآمد موجود برای روسیه از هر معامله کاهش می یابد.